Второе поколение седана Volvo S40 построено на платформе Volvo P1, которая есть не что иное как разработанная европейским центром Ford глобальная платформа C1 (на ней же в 2003 году были созданы Ford Focus II и Mazda3). По сравнению с предшественником новый Volvo S40 2004 модельного года стал короче на 50 мм и немного шире, колесная база увеличилась с 2550 до 2640 мм. Седан по-прежнему впечатляет элегантным экстерьером, в котором безупречно реализован новый стиль Вольво. Интерьер в полностью новом дизайне — еще более комфортный и эргономичный. Прием заказов на Volvo S40 в России начался в апреле 2004 года, причем с довольно жесткими квотами, учитывая повышенный спрос в Европе и США. Для российского покупателя первоначально были доступны модели с 5-цилиндровыми двигателями 2.4 (140 и 170 л.с.) и 2.5 T5 (220 л.с.), затем добавилась более доступная модель 1.8 (125 л.с.), а позже — базовая версия с 1,6-литровым мотором (100 л.с.).